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国际货币基金组织对全球金融危机后的债务需求感到“惊讶”

国际货币基金组织表示震惊,尽管全球金融危机后出现了``广泛的苦难'',但发达经济体仍然渴望借入更多的钱。

在发布《全球金融稳定报告》后,国际货币基金组织表示:``鉴于全球金融危机期间杠杆率过高的副作用,国际货币基金组织表示:“您可能认为人们对借入更多资金变得轻率”。

IMF高级经济学家尼科·瓦尔克克斯(Nico Valckx)写道:“令人惊讶的是,情况并非如此。”

“自2008年以来,在80个国家的样本中,家庭债务占国内生产总值的比例显着增长。在发达经济体中,债务中位数比率从2008年的52%升至去年的63%。在新兴经济体中,该比率从15%升至21%。”

瓦尔克克斯在承认债务“增加了经济增长”并允许进行大量投资的同时,辩称“债务增加的短期利益和中期成本之间需要权衡”。

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对80个国家的研究表明,虽然家庭债务与国内生产总值(GDP)比率的增加在短期内促进了经济增长和就业,但在三到五年内,“这些影响被逆转了”。

Valckx先生解释说:“增长比原本要慢,而且金融危机的可能性增加了。” “在发达经济体典型的较高债务水平下,这些影响更强,而在新兴市场普遍存在的较低水平下,这些影响则减弱。”

此外,债务增加与未来四年的失业率“显着提高”相关。

他继续说:“债务增加1个百分点会使未来银行业危机的可能性增加大约1个百分点。当您考虑到发生危机的可能性为3.5%,即使债务没有任何增加,这也是一个巨大的增长。”

澳大利亚会跌倒吗?

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根据这项研究,先进经济体的家庭债务更高,2016年平均家庭债务与GDP的比率达到63%。

对于澳大利亚来说,家庭债务与国内生产总值的比率高于100%,这一联系特别牢固。

国际货币基金组织警告说,在这些家庭债务很高的国家(他们将其定义为GDP基准的65%)中,金融危机的风险变得``更加明显''。

“这种负相关性可能反映出投资者过度乐观,并且在家庭债务高增长时期对资产崩溃的风险(所谓的被忽视的崩溃风险)进行了系统性的忽视。”

更好的监管可以降低风险

国际机构呼吁各国政府和监管机构实行“更好的金融监管”,以减轻家庭债务增加带来的风险。

瓦尔克克斯说:“好消息是政策制定者有降低风险的方法。” “外债较少和浮动汇率较高,财政较为发达的国家更容易承受后果。

“更好的金融部门法规和较低的收入不平等也有帮助。但这还不是故事的结局。”

这位高级经济学家呼吁在金融部门采取“更好的”监管措施,并采取降低收入平等的策略,称各国也应采取措施也控制家庭债务本身的增长。

专家认为,这些措施可能包括“修改购房所需的预付款或可用于偿还债务的家庭收入的一部分”。

最后,瓦尔克克斯先生说:“即使在家庭债务与国内生产总值之比很高的国家,良好的政策,制度和法规也会有所作为。”

[有关: 债务控制:太少了,太迟了?]

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