穆迪副总裁-高级分析师艾琳·克莱曼（Irene Kleyman）在上周发布的《澳大利亚内部报告》中指出，在监管机构采取措施抑制抵押贷款市场风险之后，向澳大利亚住房投资者提供的贷款增长速度正在放缓。 。
“这项发展对澳大利亚的RMBS信用良好，因为它将最终导致RMBS池中的投资贷款减少。与向自住业主的贷款相比，投资贷款的风险更大。”她说，并指出，投资者贷款的更高的贷款对价值比率是关键的违约驱动力。
她说，投资借款人通常选择只付息贷款，因此，预付贷款的速度（如果有的话）要比自住业主慢，并且以较低的利率建立股本。
“此外，投资借款人可能依靠出售房地产来偿还纯利息贷款。在房价下跌的情况下，此类还款可能无法全额偿还。而且，当利率开始上升时，依靠租金收入来满足贷款可偿还性的投资借款人可能会拖欠债务。”
该报告称，2015年7月，按年率计算，向住房投资者提供的抵押贷款增速降至6.0％，而2015年上半年则为11.7％。
“到2015年6月的两年中，向住房投资者的贷款迅速增加；这种情况助长了房价上涨，尤其是在悉尼和墨尔本。如今，投资贷款已占澳大利亚银行抵押贷款总额的近40％，而两年前这一比例为35％。”
自从APRA在5月宣布将投资者贷款的速度限制为10％的限制，再加上ASIC最近对仅利息贷款的调查结果以来，许多澳大利亚银行提高了对投资贷款收取的利率。澳大利亚贷方还对首付款规定了更高的要求，并对投资和纯利息贷款引入了更严格的可服务性测试。
虽然随着时间的流逝，银行对住房投资者的贷款减少将反映在RMBS中包含的抵押贷款的组合中，但这一变化将需要一些时间才能完成，直到短期，RMB中投资贷款的比例可能会有所下降。克莱曼女士说，这一数字实际上有所增加。
她说：“这是因为RMBS投资组合在发行时往往具有至少两年的加权平均经验。” “因此，在未来两年内发行的新的RMBS交易可能会包括更大比例的投资贷款，这反映了过去两年中承销的此类贷款数量增加。”
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穆迪的报告指出，截至2015年5月，投资贷款约占RMBS投资组合中所有抵押贷款的35％，高于2013年4月的30％。
上周，ING Direct宣布以7.5亿美元的价格收购RMBS IDS 2015-1 Trust。
最后一本书由13位投资者组成。 ING Direct是资产的发起者和服务者。 ING Bank（Australia）Limited是IDOL计划的经理。 IDOL 2015-1信托的永久企业信托有限公司的受托人是抵押支持证券的发行人。
